Bilingual report — City of Oxnard Adopts Surplus Budget; Will Use $20M of Surplus To Pay Down Long-Term Debt and $9.5M to Bolster Reserve Fund

OXNARD — The Oxnard City Council and Housing Authority adopted a Fiscal Year 2024-25 Operating and Capital Improvement Budget of $761.7 million on June 18, 2024, which includes the General Fund group, landscape maintenance and community facilities district funds, special revenue funds, assessment district funds, enterprise funds, and internal service funds.

“Thanks to the policy direction of our Council and the hard work of City staff, we’re delivering a positive, balanced budget that will continue the restoration of infrastructure such as paving our streets and alleys and investing in community services throughout Oxnard,” said Mayor John C. Zaragoza. “We’re also supporting Oxnard’s long-term financial sustainability by using one-time surplus funds to make a significant payment towards long-term debt.”

In 2019, Oxnard faced a $9.2 million structural budget deficit. Thanks to the voters’ approval of Measure E, the policy direction of the City Council, and implementation by City leadership, the City has made significant progress improving its long-term financial sustainability.

Since 2021, the City’s annual budgets have incrementally restored services by maintaining adequate public safety, improving street paving cycles, enhancing cybersecurity, and ensuring financial stability.

However, progress has been slowed by challenges such as an unreliable supply chain,  inflation, a competitive labor market, and more Aaron Starr litigation, which eliminated an important bonding tool used by cities, counties, and states for major multigenerational public projects like restoring roads and building City facilities like senior centers. Consequently, the City Council has been cash-funding multi-million dollar infrastructure projects that would otherwise be financed through bonds. Despite such challenges, this budget provides for the continuation of the City Council’s priorities to restore services and programs that Oxnard’s community needs and deserves.

The City has benefited from increased sales tax revenues, notably from the Amazon Fulfillment Center in Oxnard, and higher interest income on the City’s cash and investment balances due to elevated federal interest rates. Additionally, the City has received over $60 million in federal aid under the Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security Act (CARES) and American Rescue Plan Act (ARPA) legislation, bolstering funding for various projects and programs that would otherwise rely on General Funds. These factors are expected to generate a one-time budget surplus of approximately $35 million by the conclusion of Fiscal Year 2023-2024.

For more information on the City’s annual budget, visit www.oxnard.gov/budget

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La Ciudad de Oxnard adopta un presupuesto excedente; Utilizara? 20 millones de do?lares del excedente para pagar la deuda a largo plazo y $9.5 millones para reforzar el fondo de reserva

OXNARD – – El concejo municipal y la autoridad de vivienda de Oxnard adoptaron un presupuesto operativo y de mejoras de capital para el an?o fiscal 2024-25 de $761.7 millones el 18 de junio de 2024, que incluye el grupo del fondo general, fondos distritales para mantenimiento del paisaje e instalaciones comunitarias, fondos de re?dito especiales, fondos de distritos especiales, fondos empresariales y fondos de servicios internos.

“Gracias a la direccio?n poli?tica de nuestro concejo y el trabajo duro del personal de la Ciudad, estamos entregando un presupuesto positivo y equilibrado que continuara? la restauracio?n de infraestructura, como pavimentar nuestras calles y callejones e invertir en servicios comunitarios en todo Oxnard”, dijo el Alcalde John C. Zaragoza. “Tambie?n estamos apoyando la sostenibilidad financiera a largo plazo de Oxnard mediante el uso de fondos excedentes u?nicos para realizar un pago significativo de la deuda a largo plazo”.

En 2019, Oxnard enfrento? un de?ficit presupuestario estructural de 9.2 millones de do?lares. Gracias a la aprobacio?n de la Medida E por parte de los votantes, la direccio?n poli?tica del concejo municipal y la implementacio?n por parte del liderazgo de la Ciudad, la Ciudad ha logrado avances significativos en la mejora de su sostenibilidad financiera a largo plazo.

Desde 2021, los presupuestos anuales de la Ciudad han restablecido gradualmente los servicios manteniendo una seguridad pu?blica adecuada, mejorando los ciclos de pavimentacio?n de las calles, mejorando la ciberseguridad y garantizando la estabilidad financiera.

Sin embargo, el progreso se ha ralentizado debido a desafi?os como una cadena de suministro poco confiable, inflacio?n, un mercado laboral competitivo y ma?s litigios de Aaron Starr, que eliminaron una importante herramienta de financiamiento de bonos utilizada por ciudades, condados y estados para importantes proyectos pu?blicos multigeneracionales como la restauracio?n de carreteras y la construccio?n de instalaciones municipales como los centros para personas mayores. En consecuencia, el concejo ha estado financiando en efectivo proyectos de infraestructura multimillonarios que de otro modo se financiari?an mediante bonos. A pesar de estos desafi?os, este presupuesto preve? la continuacio?n de las prioridades del concejo municipal para restaurar los servicios y programas que la comunidad de Oxnard necesita y merece.

La Ciudad se ha beneficiado de mayores ingresos por impuestos sobre las ventas, en particular del centro de cumplimiento de Amazon en Oxnard, y mayores ingresos por intereses sobre los saldos de efectivo e inversiones de la Ciudad debido a las elevadas tasas de intere?s federales. Adema?s, la Ciudad ha recibido ma?s de $60 millones en ayuda federal en virtud de la Ley de Ayuda, Alivio y Seguridad Econo?mica por el Coronavirus (CARES, por sus siglas en Ingle?s) y la Ley del Plan de Rescate Estadounidense (ARPA, por sus siglas en Ingle?s), reforzando la financiacio?n para diversos proyectos y programas que de otro modo dependeri?an de los fondos generales. Se espera que estos factores generen un excedente presupuestario u?nico de aproximadamente $35 millones al finalizar el an?o fiscal 2023-2024.

Para ma?s informacio?n sobre el presupuesto anual de la Ciudad, visite www.oxnard.gov/budget