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By David Magallanes • Guest contributor
Along with some of the keenest minds in economics, I find myself shaking my head in disbelief at the economic gyrations that Donald Trump is concocting. As he announces punishing tariffs on our trading partners and allies, under the pretext of “fentanyl imports and illegal immigration,” we watch incredulously as the stock market jumps off a cliff.
American industry and businesses find themselves feeling their way in the dark as they attempt to plan for the future. Hiring and investing are likely going to stall as the uncertainty deepens. Economic policy seems to shift on a daily—and sometimes hourly—basis.
Much of the electorate “trusts in Trump” because he is, after all, “a businessman.”
But businessmen are not economists. The complexity of the gears that mesh the American economy with that of the rest of the world is unfathomable except for those who are properly trained in economics or have an intimate familiarity with it.
And Donald Trump is no economist.In addition, he has a dubious reputation as a businessman, but we’ll put that aside for now.
In January of this year Trump inherited an improving economy after it had been ravaged by the pandemic. But because it was an economy that Joe Biden had bequeathed to him, Trump wasted no time shredding it to pieces and implementing 19th-century trade policies that are no longer relevant and in fact can be quite destructive.
Policy experts are sounding the alarm. Though Trump may have extensive experience in real estate deals, that background did not infuse him with the knowledge required for running a national economy. Trying to bully the chairman of the Federal Reserve, Jerome Powell, into lowering interest rates is a clear indication of Trump’s unsophisticated approach to economic policy.
Trump craves lower interest rates so that his ill-advised tariffs appear to be “beautiful.” He assumes that they would also improve his polling numbers. Chair Powell possesses extensive knowledge of economics and finance. He insists that we cannot quickly ratchet down interest rates and risk having the economy go off the rails. He knows better. But we know how people who cross Trump are defenestrated and replaced with loyalists who will act according to Trump’s word.
There are those who believe that Trump’s lack of economics background is not an issue since he has economic advisors. But since when does Trump listen to independent advisors who do not quite see the world as he does? His choices for heads of departments and agencies, most of whom are shockingly unqualified for their positions, might give us a hint.
— David Magallanes is a retired professor of mathematics.
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Las Ciencias Económicas Trumpianas
Por David Magallanes • Columnista invitado”
Al igual que algunas de las mentes más avispadas en economía, me encuentro sacudiendo la cabeza con incredulidad ante los constantes cambios económicos que Donald Trump está tramando. Mientras anuncia aranceles punitivos a nuestros socios comerciales y aliados, bajo el pretexto de “las importaciones de fentanilo y la inmigración ilegal”, observamos incrédulos cómo el mercado de valores se precipita peligrosamente.
La industria y las empresas estadounidenses se encuentran tanteando en la oscuridad mientras intentan planificar el futuro. Es probable que la contratación y las inversiones se estanquen a medida que se profundice la incertidumbre. La política económica parece cambiar a diario, y a veces cada hora.
Gran parte del electorado “confía en Trump” porque, al fin y al cabo, es “un hombre de negocios”.
Pero los hombres de negocios no son economistas. La complejidad de los engranajes que unen la economía estadounidense con la del resto del mundo es insondable, excepto para quienes están debidamente capacitados en economía o tienen una familiaridad íntima con ella.
Y Donald Trump no es economista. Además, tiene una dudosa reputación como hombre de negocios, pero dejemos eso a un lado por ahora.
En enero de este año, Trump heredó una economía en mejora después de que la pandemia la hubiera devastado. Pero como era una economía que Joe Biden le había legado, Trump no perdió tiempo en destruirla en pedazos e implementar políticas comerciales del siglo XIX que ya no son relevantes y, de hecho, pueden ser bastante destructivas.
Los expertos en políticas están haciendo sonar las alarmas. Aunque Trump puede tener una amplia experiencia en transacciones inmobiliarias, esos conocimientos no le infundieron el conocimiento necesario para dirigir una economía nacional. Tratar de intimidar al presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, para que baje las tasas de interés es una clara indicación del enfoque poco sofisticado de Trump para la política económica.
Trump anhela tasas de interés más bajas para que sus aranceles desacertados parezcan “hermosos”. Supone que también mejorarían sus números en las encuestas. El Sr. Powell posee un amplio conocimiento de economía y finanzas. Él insiste en que no podemos reducir rápidamente las tasas de interés y correr el riesgo de que la economía se descarrile. Él sabe que no es así, pero todos sabemos que quienes se oponen a Trump son defenestrados y reemplazados por leales que actuarán de acuerdo con la palabra de Trump.
Hay quienes creen que la falta de formación económica de Trump no es un problema, ya que tiene asesores económicos. Pero ¿desde cuándo escucha Trump a asesores independientes que no ven el mundo exactamente como él? Sus elecciones para jefes de departamentos y agencias, la mayoría de los cuales son sorprendentemente poco calificados para sus puestos, podrían darnos una pista.
– – David Magallanes es un profesor jubilado de matemáticas.
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